CASH FLOW, nebo-li peněžní tok vyjadřuje hotovostní toky firmy za konkrétní období (nejčastěji rok, čtvrtletí, měsíc). Výkaz CASH FLOW si lze představit jako výpis z banky z kterého jsou zřetelné vklady (příjmy) a výběry (výdaje). Současně ve výkazu CASH FLOW stejně jako ve výpisu je uveden stav peněžních prostředků na začátku a konci daného období. Oproti výsledovce, která zobrazuje náklady a výnosy, výkaz CASH FLOW sleduje příjmy a výdaje, které se dají zjednodušeně popsat takto:

Výdaje (CASH FLOW-) - dva způsoby užívání peněz:

• nárůst aktiv (např. nárůst zásob, pohledávek)
• pokles pasiv (např. pokles vlastního kapitálu, závazků)

Příjmy (CASH FLOW+) - dva způsoby vytváření peněz:

• pokles aktiv (např. pokles pohledávek, zásob, dlouhodobého majetku)
• nárůst pasiv (např. nárůst závazků, vlastního kapitálu)
  

Níže jsou případy změn CASH FLOW u vybraných položek rozvahy:

• zásoby (aktiva): nárůst je CASH FLOW-; pokles je CASH FLOW+
• pohledávky (aktiva): nárůst je CASH FLOW-; pokles je CASH FLOW+
• budovy (aktiva): nárůst je CASH FLOW- ; pokles je CASH FLOW+
• vlastní kapitál (pasiva): nárůst je CASH FLOW+; pokles je CASH FLOW-
• závazky z obch. styku (pasiva): nárůst je CASH FLOW+; pokles je CASH FLOW-
• bankovní úvěry(pasiva): nárůst je CASH FLOW+; pokles je CASH FLOW-

Výše uvedené schéma platí v okamžiku kdy všechny změny mají peněžní charakter. Změny které nemají peněžní charakter jsou nejčastěji:

• změna majetku o opravné položky či odpisy
• navýšení vlastního kapitálu z titulu kapitalizace závazků
• navýšení základního kapitálu při vzniku pohledávky za upsaný vlastní kapitál
• změna zásob z titulu jejich přecenění
• změna stavu rezerv včetně změny stavu odložené daňové pohledávky a závazku
• atp.
  

Pozn: Automatický výpočet cash flow určený pro finanční analýzu poskytuje program finanční analýza firmy.

< Zpět